大熊貓小部落

【張弘昌、李曉婷】 
勞退新制至今滿一周年，但因負責資金運用的監理會遲遲無法立法通過，個人退休金帳戶只能領少少的2％保證收益，一年下來的報酬率只夠上小館子吃一頓飯！長此以往，即使順利領取勞保老年給付，退休後也只能維持目前三分之一的生活水準。就算要依賴子女奉養，但隨著台灣邁入老年化社會以及少子化時代來臨，未來，孩子恐怕連自己都養不起。

而攸關醫療服務的二代健保也將在不久後立法上路，在使用者付費和給付限縮的觀念下，好的醫療品質需要更多金錢才能買到，加重的醫療支出，讓老年的生活更加灰色。

 如果沒有足夠的退休準備，長壽就不是福氣，而是懲罰！因此，面對愈來愈長壽的未來，你要提早做好退休理財和醫療準備，還是一退休就去應徵當大樓管理員？

今年六月，美國有線電視新聞網（CNN）在美國《時代》雜誌刊登一則廣告。廣告的內容主要是一幅跨頁的全家福照片，裡頭有男有女，有老有少，共六十六位，每個人姿勢不一，有人坐著，也有人站立，小孩子則是趴在地上玩耍；另外還有幾個斗大的英文字：八代同堂會是夢嗎？（Can a family span 8 generations?）

乍看之下令人不解，但當你將眼光移到畫面右下方的文案，一切疑惑頓時豁然開朗。「這張照片的拍攝時間是二○三五年，在醫藥科技的協助下，人類屆時將有能力活到一四○歲。你準備幫你的七十五歲孫子過生日嗎？」

二○三五年，距離現在不過三十年光景。三十年後，人類壽命可能從現在平均八十歲，延長到一百四十歲，假設屆時還是六十五歲退休，恐怕人生還有好長的一段路要走，而接下來要面對的，就是銀行帳戶裡的錢，足夠支撐到你嚥下最後一口氣嗎？

存不了那麼多錢就退休，該怎麼辦？一位理財專家半恐嚇半開玩笑地說：「那就退休後去應徵大樓管理員啊！」他表示，人年紀過了六十歲不論反應或體力都不如年輕人，只能當大樓管理員做些打掃、收信的簡單工作。「但台北市有那麼多大樓可以管嗎？」

警訊１企業提撥 不足養老

「退休後最遺憾的事，就是錢都花光了卻還好端端地活在這世上。」摩根富林明投顧董事長胡德興嚴肅地說，過去台灣在勞退舊制下，勞工關心的是退休金「拿不拿得到」，但現在新制實施滿一周年，卻發現「夠不夠用」才是最頭痛的問題。

究竟要多少退休金才夠用？胡德興保守估計，如果以退休後再活二十年、每月花費三萬元計算，加上其他醫療準備支出，少說也要一二○○萬元才「勉強」夠用，這還沒有考慮通膨或長壽等因素。如果從現在起每個月存下三萬元，工作三十年就可以擁有一○八○萬元，離一二○○萬元目標不遠，「問題是，有多少人可以每個月存下三萬元？」具會計師、理財規畫顧問證照（CFP）、現任銓亞資產管理公司副總周仕明無奈地指出。

即使退休金新制從去年七月一日起正式起跑，強迫企業每個月提撥勞工薪資六％到個人退休金帳戶，但受限勞退金監理委員會組織法草案遲遲不能立法通過，新制所提撥的基金無法進行投資運用，只能由勞保局存在金融機構賺取一．五％的利息，雖然政府有二％的最低保證收益，但仔細一算，仍不能保障一般薪水族的老年生活。

以目前社會新鮮人平均起薪二．五萬元來說，假設工作期間為三十五年，薪資成長率為三％，退休後企業提撥的退休金加計二％的最低保證收益，到退休時不過才一五一萬元，更重要的是，這一五一萬元是三十五年後才領取，如果考慮通貨膨脹率，恐怕只有現在八十萬元左右的價值。

而就算未來監理會順利成立運作，以勞退基金及勞保基金近十年平均收益率四．五％計算，三十五年後也僅再增加八十一萬元，假如要維持每月三萬元的消費水準，六．四年後就會乾枯見底，對漫長的退休生活依舊是杯水車薪。

警訊２勞保給付 瀕臨破產 

企業提撥的退休金不夠自保，那麼原本的勞保退休給付能不能用呢？答案，同樣讓人失望。

首先，雖然自七月一日起，勞保因增列最高月投保薪資上限四．三九萬元，使得勞工最高可以領取近二百萬元的退休金，但由於勞保為確定給付的退休制度，也就是事先講好退休給付條件，在歐美等先進國家，這樣的制度都因為少子化而面臨破產問題，勞保自然也不例外。據估計，如果目前所有符合勞保退休給付的勞工一起退休，勞保基金將短缺二千億元，有將近三分之一的人領不到錢。

再者，勞保基金不夠用，政府理所當然負責彌補，但看到政府現在的財政狀況，卻讓人忍不住捏一把冷汗。根據財政部統計資料顯示，一九九○年政府債務不過○．六兆元，到了二○○○年，攀升到二．六一兆元，現在，則高達四兆元，平均每位國人負債達十七萬元以上，而這還不含政府各種隱藏性債務，否則金額還會更高。

警訊３養兒防老 已非必然

至於政府長期債務占國內生產毛額（GDP）比重也同樣在創新高，一九九○年不過四．五六％，二○○○年上升到二五．六七％，今年則上看三六％，逼近舉債上限四○％。周仕明表示，政府債務近年來快速增加，只好加稅來減輕負債，像最低稅負制就是一個例子。政府既然自顧不暇，將來要繼續推動老人年金等社會福利都有困難，遑論勞保。

政府和企業的退休金不足以依靠，連過去習慣子女奉養的文化也正面臨轉變。台大財金系教授，同時也是退休金協會理事長邱顯比指出，十年前內政部曾做過調查，約有六成以上的老人是依賴子女生活，但現在卻不到一半，未來這樣的比率也會逐漸減少，主要原因在於「少子化」。

邱顯比舉例，過去一個家庭如果有四個小孩，每位子女對父母奉養只須負擔四分之一，但現在多半只生一至二個小孩，子女根本無力承受。而根據行政院經建會六月所提出的最新人口統計，台灣預估二○一九年就會進入人口零成長，預估到了二○五○年，台灣將是一．五個工作人口養一個老人，屆時年輕人難以負荷，老人也無法得到安養，就會衍生出嚴重的社會問題。

「養兒防老」觀念不再，期待父母留下什麼財產卻也是緣木求魚。周仕明指出，如將台灣家庭依所得高低分成五級，除了最高所得組的家庭可支配所得增加外，近五年來其他家庭可支配所得均萎縮一○％至三三％不等，所得最低的一組甚至淪為舉債度日，此外，勞工成本上揚，不少工廠外移大陸，許多中年父母二度就業都成問題，能留給下一代「啃老」的資產自然有限。

警訊４二代健保 自費加重

退休金收入籌措不易，老年最常發生的醫療支出卻是節節高升。今年四月剛從美國回來任職的宏泰人壽協理嚴成均指出，消費者物價指數（CPI）漲幅三％就引起社會關注，但有誰知道美國的醫療成本是以每年兩倍的驚人速度成長，「二、三十年後在台灣看病光是掛號費就可能超過一千元。」嚴成均做出最無奈的判斷。

醫療成本上揚，健保保費自然就必須跟著調漲，「這是一個不得不然的趨勢」，目前健保借貸金額高達七八五億元，隨時瀕臨破產，政府當前的財政失衡也不可能完全承擔。而呼之欲出的二代健保，則加重「使用者付費」的觀念。

一代健保與二代健保最大的不同處，在於二代健保對於有相同成分、藥理分類或同功能的藥物，都有給付上限設限，很多藥物或非必要性檢查項目都必須自費，如果想要吃「高級藥」、「新藥」、「使用新醫療器材」，或是「看病超過十二次」的病患，就須自費補足差額，也就是所謂的「差額自費機制」。

嚴成均認為，台灣的醫療支出是跟著美國的步伐在前進，這代表若民眾仍以現行水準規畫退休醫療保險，未來恐怕只能享有「陽春級」的醫療服務。「現在買的保險，以後統統都不夠用，」宏泰人壽精算部經理鄭中文苦笑著說。

除了前面所提到就醫成本逐年增加外，退休後原本公司提供的團保、勞保、員工醫療保險等投保資格也統統喪失，等於無形中減少許多保障。再者，收入銳減導致可動用資金減少，此時想再亡羊補牢，年齡愈大保費愈高。

對策１及早理財 事半功倍 

面對自己「養不起的未來」，要怎樣規畫退休後的人生？弘利投顧總經理，同時也是理財規畫顧問協會祕書長劉凱平劈頭先問：你要什麼樣的晚年？扣除政府與公司給的退休金，自救的缺口還有多大？

劉凱平表示，如果計畫在養生村安度餘年，首先要先準備三、四十萬元的保證金，居住期間每個月還要繳二至三萬元，這還不包括雇請看護的費用，萬一子女無力負擔，那麼從現在開始就必須著手規畫，在退休以後一年至少要有七十萬元以上的花費，才能達到入住養生村的最低門檻。

但要提醒的是，這「七十萬元」，只是現在的貨幣價值，未來退休後，金額還要更高。劉凱平說，人類生活的品質不斷往上走，過去看黑白電視，現在則升級為液晶電視，二十年前一碗牛肉麵不過三十元，但現在一碗動輒七、八十元，甚至上百元。根據內政部統計資料，一九七四年時，台灣平均每人月消費支出不過一二五四元，但到了二○○四年，已成長到一．六五萬元，兩者相差十三倍之多。

對許多人而言，退休是新生活的開始，有許多夢想等待實現，因此在規畫退休生活前，除了先問自己「想過哪種生活？」外，另一個重點就是衡量自己「還有多久時間可以準備？」「萬一像CNN廣告一樣活到一四○歲，口袋裡的錢夠用嗎？」

「『時間』是最好的防禦武器，」胡德興舉例，假如預計在六十歲退休，以報酬率八％的商品計算，如果從二十五歲開始規畫，則每月只要投資五千元就可以達到一二○○萬元的基本目標；但如果從四十五歲出發，每月的投資金額就要暴增到三．二萬元；而萬一到了五十五歲才覺悟，則金額就變為每月十五萬元，這恐怕不是一般人可以拿得出來。無奈之下，只能要求自己在晚年克制欲望，或者再延遲十年退休，不然就要祈禱自己中樂透彩，才能養活自己了。

「延遲理財只能說是難以承受之痛，」周仕明指出，很多人以為退休理財重點在投資商品的選擇，殊不知「何時開始」才是真正關鍵之所在。

周仕明以自己的女兒為例指出，女兒出生時，周仕明為她買了份預定利率四％的保單，每年繳交保費十八萬元，並連續繳六年，六年後該保單可從保險公司每年領取十萬元，直到人生最後一刻。現在周仕明還替女兒進行另一項理財計畫，就是將十萬元轉為定時定額買基金，到女兒成年時，預計將有千萬元的資產等著她。

「前前後後六年我只出了一○八萬元，之後就以錢滾錢的方式增加資產，如果時間不夠『長』，根本做不到。」周仕明說，曾經有位五十多歲的婦女因為積蓄在股市賠光，找他規畫退休金，但周仕明卻只是愛莫能助，「因為她沒有給我足夠的時間。」

對策２根據風險 配置資產

周仕明的女兒雖然未成年，但因為有個懂得理財的爸爸，年紀輕輕就看到退休的希望，然而面對市場琳琅滿目的金融商品，一般勞工能為自己退休生活做的努力有限，這時企業能扮演的角色，就相對重要了。像是英商台灣士瑞克保全就是一個很好的例子。

去年三月，台灣士瑞克購併衛豐保全，成為前三大保全公司，為了給保全人員安穩的退休生活，公司提撥了六％的退休金，還找來三家保險公司替員工量身定作年金險和投資型保單，除了訂出五％的報酬率外，保費還折讓三％，員工只要每月扣款三千元，老年後將額外有一筆可觀的退休金。

如果企業沒有提供這方面的福利，個人在退休投資方面該如何自救？宏利人壽副總裁黃旗興建議，一開始最好先從保本商品開始，例如需長期累積獲利的年金險，或轉換資產配置成本較低的投資型商品，比較適合年輕人，而屆齡退休族群，選擇有最低保證利率的分紅保單比較穩健。

如果行有餘力，則可以再往全球型基金或債券、區域型、單一市場做理財布局，最後才是風險較高的股票、期貨或選擇權。

劉凱平表示，根據國外經驗，投資組合的績效，九成以上來自於適當的資產配置，其餘才是買進時點或選股能力。因此，在不同年齡，依據風險承受度，做適當的資產組合，才是確保未來退休基金的最佳理財方式。

此外，資產配置的報酬率設定不宜好高騖遠，像加州退休金股票部位六成，過去十年平均年報酬率為一○％左右，而美國共同基金過去二十年平均約一三％，這些基金或退休金，都由優秀的投資專家在操盤，才有如此績效，一般人看待退休理財，更應腳踏實地。

對策３醫療保單 彌補健保

至於老年醫療方面，保險是最好的保障工具，面對醫療成本居高不下，惟一能解決的辦法，就是多買幾個住院日額單位跟終身醫療險，才能分攤健保不給付的風險。

部分終身醫療險受歡迎的理由，顧名思義在於保障可持續「終身」，不怕有壽命過長的問題，以往定期醫療險最多僅能保到七十五歲，但此年齡正值各項老年疾病紛至沓來，也是最需要保障的時候。

目前市面上終身醫療險又分為有給付上限的帳戶型，與無給付上限的非帳戶型兩種，前者保費約僅後者六成左右，由於終身醫療對業者來說是個無底洞，雖然目前還有八家保險公司仍有銷售，但已經有很多業者準備停賣這類保單。據了解，帳戶型終身醫療險的保額，往往在四．二年就會用罄，屆時如果沒有做好退休金規畫，就會出現生活開銷和醫療支出兩頭燒的窘境。

此外，長期看護險也是退休醫療規畫不可或缺的主角。台灣人壽商品研究發展系協理許義全以鄰國日本為例，日本長期看護制度規畫相當發達，年金屋制度也很完善；但反觀台灣卻毫無起步，臥病在床老人身旁的多是外籍看護，若以一天二千元薪資計算，一個月看護費就高達六萬元，造成子女龐大的經濟負擔，因此，投保長期看護險絕對有其必要性。

「長壽有時不是福氣，而是懲罰。」面對可能活到一四○歲的未來，你要提早做好退休金和醫療準備，還是一退休，就應徵大樓管理員？

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