30雜誌 2006年 4月號 作者∣張卉穎 攝影∣吳毅平．李芸霈 2006/4/21
買東西一定是功能愈多愈好嗎？一張同時兼顧保險及投資的「投資型保單」，是否一定比單純的保單還划算？先檢視專家提供的十個問題，再決定不遲。
32歲，目前在保險公司擔任理財規劃師的顏吉邦，是標準的「三明治族」：上有年邁的高堂，第一個女兒也即將在今年6月出生，因此顏吉邦身上背負的責任相當重大。
提起即將出世的女兒，顏吉邦心中難掩喜悅之情，但是轉念一想，如果要讓家中妻兒老小都有保障，他算了算自己至少需要1000萬元的保額才夠。可是購買一般的壽險，以32歲的年齡計算，至少一年需要繳交30萬元的保費，換算下來一個月需要繳2萬5000元。這對每個月還要負擔家中生活開銷、小孩教育金等費用的顏吉邦來說是很沉重的負擔，更別想說要存什麼退休金了。
由於在保險公司工作，所以顏吉邦發現同樣是1000萬保障，但買投資型保單繳的費用可是少了一半。一年只繳12萬元（平均每月1萬元）就可以擁有同樣的保障，而且帳戶還可以視手頭鬆緊彈性調整，可以說是便宜又方便。因此顏吉邦除了已經買的傳統壽險及醫療險外，再加買了兩張投資型保單，做為自己的退休規畫用。
像顏吉邦這樣精打細算的消費者不在少數，這也是投資型保單自從推出後就熱賣的原因之一。特別是手頭不甚寬裕的年輕上班族，既有保險需求、也想投資、又希望能夠彈性繳款，這時，結合多種功能的投資型保單就是他們購買的首選。
不過，投資型保單上市以來也衍生了不少糾紛，像是第一年繳的費用有80～100％都進了保險公司口袋，真正可以用來投資的比例很少，還有一堆帳戶管理費等業務員沒有先告知的額外費用，都是爭議的來源。除了這些之外，還有哪些是你應該留意的問題呢？
一、投資型保單究竟是保險？還是投資？
最重要的還是保險功能，投資只是附加的價值。「保障才是重點！」保德信高級壽險顧問陳寶終說。因此在買投資型保單之前要先想清楚自己究竟需要的是保險？還是投資？投資型保單畢竟還是保險的一種，而保險又是一種保守的理財行為，因此寄望它能賺很多錢是不太可能的，頂多就是將投資賺的錢回饋到保費而已。
剛出社會的人對投資跟保險這兩個領域都很陌生，把這兩者結合在一起就更複雜了，因此投資型保單比較適合對投資有一點點概念的人。如果連基金是什麼都不懂的人，其實並不適合買這麼複雜的理財工具。
二、買了投資型保單，就不用買其他保險了嗎？
答案是錯的。陳寶終認為傳統型保單（壽險、醫療險）買足了，第二順位再考慮投資型保單。如果身邊一張保單也沒有，要先以傳統型保險優先考慮。
市面上的投資型保單，大多連結的是壽險，也就是身故才有保費可領，其他的醫療保障沒有包括在內，也就是萬一生病或意外住院是沒有理賠的。
三、我有多少預算可以買？這筆錢的投資目的？
「如果是要吃飯用的錢，那當然得擺銀行，千萬別進保險公司。」保誠人壽業務經理陳聖儀說。以上班族來說，要先問問自己這筆錢是每年都有、還是只有一筆、金額多少、使用目的。如果這筆錢每個月定期出現，就可以將其中的一部分投資於投資型保單，如果只有一筆小錢，還是放定存比較實際。
另外，也要顧慮到理財的目的是用於退休規畫、旅遊、還是生活開銷，如果是後兩者，當然不需要將錢投入投資型保單。陳聖儀建議收入的60％用於生活開銷、30％投資（一半定存、1/4投資型保單、1/4風險高的投資）、10％保險（醫療癌症險）。
四、這筆錢是要放長期，還是短期？
「第三年就不買的話別考慮投資型保單。」陳聖儀說，因為保險是長期金融，必須長期投入才有保障。再加上第一年的保費中，有很高的比例必須負擔保險公司的營運成本，所以第一年就解約的話非常不划算，等於錢都進了保險公司口袋，而沒有真正開始投資。
五、為什麼第一年要付保費的80～100％給保險公司？除此之外，還有哪些費用？
如保誠第一年保費有80％必須支付保險公司的前置費用（20％用於投資），安泰需100％。大部分保險公司的前置費用都是採取遞減的方式，例如第一年比較高，之後就慢慢減少，到七或八年之後就不需再繳前置費，所投入的金錢全部用於投資。所需的費用包括：
1.前置費用：用來支付保險公司的營業費、佣金等。約第一年保費的80～100％，剩下的才可用於投資。
2.危險保費：提供客戶保障的成本。要特別注意的是，年齡愈大危險保費愈高，甚至會呈倍數成長，這是跟一般傳統型保險最大的不同處。
3.管理費用：網站維護、寄送對帳單等相關費用，每個月約80～100元不等，是直接從保單現金價值中扣取的。
4.投資標的轉換費：保險公司通常都會有一年內基金轉換次數不需費用的優惠。
六、到底該將壽險跟基金分開買，還是合在一起買一份投資型保單？
政大商學院院長周行一在《不理財也發財》裡建議，如果保單有投資型的成分，消費者要請業務員試算合在一起買，還是分開買比較有利？如果其他條件都相同（基金報酬率、投資金額和投資年限都相同），那麼將這筆錢全部放在投資型保單會比較划算，其保障額度會高達972萬元，二十年後領回的錢也比分開買多。
但要特別注意的是，投資型保單必須終身繳，否則就會停效；而傳統型壽險只要繳到一定年限（十年或二十年），往後不需再繳費，保障同樣持續。
七、連結的投資標的愈多就愈好嗎？
並不是。陳聖儀認為，就心理學而言，人的管理幅度最多八個。這用在基金管理上也是一樣，一般人最多只能同時了解八支基金的績效和背景。而且即使提供的基金再多，也不出股票型、債券型、平衡型、基金組合等幾個大類。只要每個類別都有基金可供選擇，其實影響不大。
而且換個方向想，「給一支基金，還是給一百支基金，才是對客戶負責？」陳聖儀問，答案是前者，因為只提供一支的話，公司必須保證絕對的績效；但若是提供很多選擇，表示公司可以不負責任，交給客戶自己隨便選。再加上業務人員的訓練如果沒有跟上，給更多基金反而是災難的開始。
八、保險業務員有足夠的知識，教我如何操作基金嗎？
如同前述，保險跟投資基金是兩個非常複雜且截然不同的領域，業務員有辦法擁有跨領域的專業，在保險之外，還告知客戶何時該進場買基金、何時該退場嗎？因此政府規定業務員除了保險證照之外，還必須擁有投資型保單的證照才行。不過就如同陳聖儀所言：「我們是保險公司，不是基金投顧公司。」因此想在短期內獲利，最好還是把這筆錢投資在更高報酬的地方。
九、一定可以達到保證的獲利嗎？
廣告上常見標榜著保證28％的獲利，真的有這樣好康的事嗎？其實這是必須投資七年以上的連動債才有這樣的保證獲利，而且七年28％，換算下來每年也只有4％而已。
陳聖儀認為，與其問能不能保證獲利，不如問服務的人有沒有幫你做投資組合，如果投資金額一半在保息保本的債券型，另外30％在股票型、20％在平衡型，風險分散的話，這樣每年至少也有6～9％的投資報酬率，如此一來即使賺不了大錢，但也不可能賠太多。
十、最壞的投資狀況是什麼？
陳寶終建議，要問你的保險業務員：最壞的情況是什麼？自己能不能承擔這個風險？如果最壞的情況都計算進去了，那麼自然可以安心購買了。
投資型保單最重要的還是保險的功能，投資只是附加的價值。「保障才是重點！」保德信高級壽險顧問陳寶終說。
保德信人壽高級壽險顧問 陳寶終
傳統型保單（壽險、醫療險）買足了，第二順位再考慮投資型保單。
保誠人壽業務經理 陳聖儀
買投資型保單前要先問問自己這筆錢是每年都有、還是只有一筆、金額多少、使用目的。
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