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■ 記者周慶安／台北報導

國外投資大師Roger／G.lbbotson強調，在90%投資組合報酬中，是由資產配置來決定。諾貝爾經濟學得主馬可維茲說道：「在等值風險下，投資資產種類愈分散，獲得的報酬率就愈高；只要做對資產配置，投資就不容易賠錢。」寶來投信表示，對有資產配置需求的投資大眾和機構法人來說，REITs是十分重要的投資工具。 

寶來投信表示，根據過去資料模擬，發現在資產配置投資組合中加入REITs，在風險獲得有效控制的前提下，報酬大幅提高。 

舉例來說，過去五年，單純將資金平均配置於全球股市及債市，和加入20%的REITs後相比較，投資組合的年化報酬率從4.1%增加到7.2%，報酬率增幅達76%。 

若檢測過去十年，資產配置除股債之外，加入20%REITs後，投資組合年化報酬率從5.9%增加到7.8%。 

正因為REITs與其他資產（如股、債）相關係數低，能有效增加資產配置的績效並降低風險，全球有愈來愈多的退休基金、捐贈機關、基金會、保險公司、銀行信託部門和共同基金等都開始投資REITs。 

寶來投信進一步指出，由於全球REITs的中長期報酬優於全球股債市，且投資風險較全球股市低，非常適合有長期理財規劃的投資人、想為子女儲備教育基金的父母、想儲蓄的上班族等，而REITs配息率高、定期配息的特質，也適合想投資又希望定期領息的公教人員、有退休金規劃的人或是任何想定期收到一筆收入的投資人。 

【2006/04/17 經濟日報】

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/3265772.shtml