黃惠聆 通常投資人若要以定時定額投資共同基金，專家都告訴投資人要選擇淨值波動大的共同基金，因為這樣才有機會扣到淨值低的基金，等到淨值衝高時，就可讓投資人大賺一筆。除了這種籠統說法之外，有投信引用「snail trai l」機制篩選強弱勢基金，透過該機制可以讓投資人賺更多，因為透過實證研究，定時定額投資基金，強弱勢基金的二年投資報率可以差一．六倍。
基金強弱勢 一目了然
「snail trail」（蝸牛追蹤）機制是Lesli e A. Balzer曾發表在The Journal of Invest ing，主要是將某一段時間中，和同一類型基金相較，其相對報酬與相對風險之變化。而元大投信近期則將這套機制用來研究國內共同基金的投資績效。
其計算方式就是取出某基金過去一段時間( 如一年或二年)之年化報酬及標準差和同類型基金年化報酬、標準差之中位數，計算出年化報酬、標準差與其中位數之差額，即為此基金之相對報酬、相對風險。再將時點不斷往前回推然後重覆相同的步驟，即可得出某基金過去相對報酬、相對風險之變化軌跡。就是透過這樣的追蹤方式，即何以將基金分為強弱勢基金，強弱勢基金中長期績效是有很大不同的！
事先篩選 減少投資風險
元大投信總經理杜純琛指出，定時定額具有透過時間產生攤平成本效果，因此一般多建議投資人篩選淨值波動幅度大的基金，較有機會獲取高額報酬外，但多數定時定額投資者皆為穩健保守族群，元大投信研究發現透過「snai l trail」機制，找尋同型基金中風險相對小、報酬又相對高的基金，除增加投資獲利的機會外，還能減少投資產生的風險，因此，元大投信就將旗下基金的分為強勢、弱勢以及中等的基金，作為客戶選擇定時定額投資標的的參考。
根據研究，透過「snail trail」所找出強勢基金，長期投資績效真的比其他基金更具穩定性，因為選擇強勢基金有提高獲利機會並減少投資風險。
三十七檔基金 可供參考 就以元大投信兩檔基金為例，經過「snail trail」機制所篩選出結果，元大經貿基金被評為強勢基金，元大店頭基金是屬弱勢基金，二者績效表現相差一．六倍！
至於那些基金是屬於目前強勢基金（每一階段的強勢基金是會改變的）？在國內投信發行的共同基金中，經過「snail trail」所找出強勢基金高達三十七檔，有元大新主流、保誠中小、保德信金滿意、建華哥倫布、國泰中小成長、國際金龍、統一經建、凱基開創、富邦精準、復華復華、匯豐龍騰電子、彰銀安泰優質精選、遠東大聯科技、德信數位時代、寶來二○○一等，如不知如何選擇定期定額投資標的時，這些強勢基金或許可作為參考。
http://money.chinatimes.com/news/insure/m9530614.htm?source=rss
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